Finanční analýza a plánování - Okruhy ke zkoušce

Jednotlivé ukazatele paralelní ukazatelové soustavy však nemají pro hodnocení finanční situace stejný význam. Problémem je objektivní výběr nejdůležitějších ukazatelů a stanovení jejich vah.

Dobrý analytik musí být schopen analyzovat nejen základní finanční ukazatele, ale i životaschopnost výrobků podniku, jeho trhy, zákazníky, interní procesy, potenciál a management podniku.

1. Je nesprávné tvrdit, že některý ukazatel je dobrý, nebo špatný.

2. Je obvyklé, že některé ukazatele vypovídají o dobrém, jiné o špatném stavu. Pro celkové hodnocení je nutno použít soustav ukazatelů a statistických predikčních modelů.

3. Velké firmy s širokým výrobním programem lze velmi těžko srovnávat. Srovnání s oborovými průměry platí pouze na úrovni divizí.

4. Při analýze z ročních účetních podkladů lze velmi těžko odhalit techniky umělého nadlepšování výsledků.

5. Značný vliv na výsledky má používaná technika oceňování zásob a široké využívání leasingu.

6. Hodnocení podle oborových průměrů může vést ke značným zkreslením. Efektivnější je srovnávání s nejlepšími konkurenty.

7. Závěry horizontálních analýz jsou do značné míry ovlivněny inflací, což je nutno respektovat.

Definujte pojmy: Plánování a plán.

Plánování – rozhodovací proces zajišťující volbu cílů a stanovení úkolů a prostředků potřebných k jejich dosažení.

Plán – výsledek plánovacích činností. Obsahuje plánové informace, formulující a konkretizující úkoly a určující prostředky a nástroje k dosažení zvolených cílů.

Definujte procesní a strukturní model plánovacího systému.

Procesní model plánovacího systému podniku

1. Úroveň - strategické plánování rozvoje podniku, časový horizont 3 - 5 let.

2. Úroveň - roční hospodářské plánování podniku, časový horizont 1 rok

3. Úroveň - operativní plánování podniku, časový horizont 1 směna – 1 rok

Předmět našeho zájmu – 1. a 2. úroveň podniku.

Strukturní model plánovacího systému podniku je tvořen maticovou organizační strukturou, v jejímž čele je finanční ředitel podniku.

Jaká je věcná struktura strategického plánu rozvoje podniku a úloha finančního plánu v systému plánů podniku?

Věcná struktura strategického plánu rozvoje podniku:

• Finanční plán.

• Obchodní plán.

• Plán výroby.

• Plán zásobování

• Plán výzkumu a vývoje.

• Plán investic.

• Plán personální.

Finanční plán – integrující složka všech ostatních dílčích plánů na všech úrovních plánovacího systému

Východiskem finančního řízení je strategický finanční plán, realizovaný klouzavě ročními plány

Popište obecný postup zpracování strategického finančního plánu.

1. Kvantifikace finančních cílů firmy. (Konfrontace zájmů vlastníků.)

Dlouhodobá maximalizace tržní hodnoty podniku, zástupné cíle - ROE, ROA, ROI, EVA a provozní cash-flow