EZP - materiály ke zkoušce 2019

EXTERNÍ A CIZÍ ZDROJE FINANCOVÁNÍ

• Nebankovní úvěry

  • obchodní úvěr

  • zálohy (akontace)

• Bankovní úvěry

  • dlužník platí určitou cenu = úrok

  • počítá se z jistiny

  • roční (p.a.), pololetní (p.s.), čtvrtletní (p.q.), měsíční (p.m.), denní (p.d.)

ÚROČENÍ

• Jednoduché – výpočet úroků vychází ze stejného základu

  • K = K(0) x (1 + i x t); kde K = konečný stav kapitálu, K(0) = jistina, i = úroková míra (jako desetinné číslo), t = doba půjčky

• Složené – tzv. kapitalizace úroků

  • K = K(0) x (1 + i)n; kde n = počet úrokových období

• Smíšené – kombinace jednoduchého a složeného úročení

• splácení úvěru pomocí nejčastěji měsíčních nebo čtvrtletních anuit (zejména u hypotečního úvěru)

  • Anuita = složená platba obsahující úrokovou a úmorovou část

  • a = HU x [i x (1 + i)n] / [(1 + i)n - 1]; kde HU = počáteční výše úvěru, i = úroková míra úrokového období, n = počet úrokových období

LEASING:

• cizí, vnější zdroj financování

• neobjevuje se v rozvaze nájemce (může zkreslit hodnocení míry zadlužení)

• operativní (provozní) leasing

  • krátkodobý, na dobu určitou → po uplynutí doby se předmět vrací pronajímateli

• finanční leasing

  • dlouhodobý, doba pronájmu se blíží životnosti majetku → po jejím uplynutí přechází do vlastnictví nájemce

  • o údržbu a pojištění majetku se stará nájemce

• výhody:

  • podnik nemusí disponovat celou částkou na získání majetku

  • dostupnější než úvěr

  • obvykle se splácí až po uvedení zařízení do provozu

  • splátky se zahrnují do daňově uznatelných nákladů

• nevýhody:

  • výše splátek převyšuje pořizovací cenu

ALTERNATIVNÍ ZDROJE FINANCOVÁNÍ:

• Faktoring

  • prodej krátkodobé pohledávky podniku před lhůtou splatnosti faktorovi (specializovaná finanční instituce nebo banka)

  • faktor odkupuje pohledávku za provizi a bere na sebe riziko spojené s odkupem pohledávky

  • výhody: rychlé získání finančních prostředků, snížení míry zadlužení, odpadá starost s inkasem

• Forfaiting

  • odkoupení dlouhodobých a střednědobých pohledávek před lhůtou splatnosti forfaitrem

  • používá se především v zahraničním obchodě

  • často vyžaduje ručení třetí osobou (nejčastěji banka dovozce)

VLASTNÍ VS. CIZÍ KAPITÁL:

• VLASTNÍ KAPITÁL

• Základní kapitál

• Vklady do podniku, akcie

• Kapitálové fondy

• Nerozdělený zisk

• Fondy ze zisku

• Výsledek hospodaření minulých let

• Výsledek hospodaření běžného účetního období

• CIZÍ ZDROJE = dluhy

• Rezervy

• Dlouhodobé závazky – dlouhodobé úvěry, dluhopisy (nad 1 rok)

• Krátkodobé závazky – běžné, např. vůči dodavatelům, zaměstnancům, neodvedené daně

• Bankovní úvěry a výpomoci

Ukazatel poměru cizího kapitálu a vlastního kapitálu (Debt to Equity ratio)