FIPO 22.-26.
Níže je uveden pouze náhled materiálu. Kliknutím na tlačítko 'Stáhnout soubor' stáhnete kompletní formátovaný materiál ve formátu DOC.
Zdroje údajů finanční analýzy
Údaje pro finanční analýzu můžeme čerpat z mnoha informačních zdrojů. Zdroje údajů analýzy můžeme rozdělit na dvě základní skupiny, a to na zdroje finančních informací a zdroje nefinančních informací.
Finanční informace
Mezi hlavní zdroje finančních informací řadíme účetní výkazy, jejich přílohy a výroční zprávy společností. Tyto zdroje tvoří základ finanční analýzy. Mezi další zdroje finančních informací můžeme řadit například předpovědi finančních analytiků, hospodářské zprávy informačních médií atd.
Rozvaha zajišťuje primární informace o finančním postavení podniku, popisuje podrobně strukturu majetku podniku a zdrojů jeho krytí k určitému okamžiku. Vykazuje tedy stavové (okamžikové) veličiny.
Naproti tomu výkaz zisku a ztráty (výsledovka) zachycuje primárně informace o efektivnosti činnosti podniku. Popisuje toky výnosů a nákladů, které za uplynulé účetní období ovlivnily hospodářský výsledek podniku. Výsledovka tedy vykazuje na rozdíl od rozvahy veličiny tokové (intervalové).
V posledních deseti letech nabývá na významu také výkaz o peněžních tocích, tzv. cash flow. Jeho hlavním významem je, že zobrazuje toky peněžních prostředků za daný časový interval a tím odstraňuje hlavní nevýhodu výsledovky, kterou je fakt, že zisk podniku nevypovídá nic o schopnosti podniku generovat peněžní prostředky. Podobně jako výsledovka vykazuje tokové veličiny a také jako výsledovka podává podrobné informace o jediné rozvahové položce – peněžních prostředcích.
Nefinanční informace
Kromě finančních informací jsou někdy důležité i nefinanční informace o podniku, a to především pro potencionální investory. Zdroje nefinančních informací můžeme rozdělit na kvantifikované (data z podnikové statistiky, interní směrnice atd.) a nekvantifikované (nezávazné hodnocení a prognózy finančních institucí, osobní kontakty, doporučení ostatních odborníků a jiné).
Uživatelé finanční analýzy
Informace, které se týkají finančního stavu podniku, jsou především předmětem zájmu mnoha subjektů přicházejících tak či onak do kontaktu s daným podnikem. Finanční analýza je důležitá pro podnikové manažery, akcionáře, věřitele a další externí uživatele. Každá z těchto skupin má své specifické zájmy, s nimiž je spojen určitý typ ekonomických rozhodovacích úloh. Podle toho, kdo provádí finanční analýzu, lze FA rozdělit do dvou oblastí:
Externí finanční analýza, vycházející ze zveřejňovaných a jiným způsobem veřejně dostupných finančních, zejména účetních informací. Dosažená úroveň finančního zdraví podniku bude pro okolí sloužit jako signál, jaké má podnik vyhlídky na pokračující trvání a na rozvoj v příštích letech.
Interní finanční analýza, je vlastně synonymem pro rozbor hospodaření podniku. Při tomto druhu analýzy jsou analytikovi k dispozici veškeré údaje z informačního systému podniku (finanční účetnictví, manažerské nebo vnitropodnikové účetnictví, podnikové kalkulace, statistiky, plány apod.). Je zcela zřejmé, že podnikový management má k dispozici mnohem podrobnější spektrum finančních informací.