FIPO 22.-26.

26. Další metody finanční analýzy

Členění metod finanční analýzy

Metody používané ve finanční analýze můžeme rozdělit na metody, které využívají elementární matematiku (základní aritmetické operace), a na metody založené na složitých matematických postupech a myšlenkách. Podrobnější členění metod je následující:

Metody elementární technické analýzy

• analýza absolutních ukazatelů (stavových i tokových),

• analýza trendů (horizontální analýza),

• procentní rozbor (vertikální analýza),

• analýza rozdílových ukazatelů,

• analýza Cash flow,

• analýza poměrových ukazatelů,

• analýza soustav ukazatelů,

• pyramidové rozklady,

• predikční modely.

Vyšší metody finanční analýzy

Vyšší metody finanční analýzy můžeme členit na metody matematicko-statistické (například bodové odhady, faktorová analýza atd.), a na metody nestatistické (například expertní systémy).

Členění technických metod rozborů účetních výkazů

Kromě členění metod finanční analýzy podle složitosti matematicko- statistických postupů v nich používaných je můžeme členit i podle jiných kritérií.

První možností klasifikace metod finanční analýzy je z časového hlediska. Pokud se provádí na základě údajů zjištěných v určitém časovém okamžiku, hovoříme o analýze statické, pokud se provádí na základě údajů jdoucích v posloupnosti po sobě jdoucích časových intervalů, hovoříme o analýze dynamické.

Při statické analýze se může jednat jak o analýzu individuálního podniku, tak o průřezovou analýzu, tedy o analýzu dat skupiny srovnatelných podniků. Dynamická analýza se zabývá nejen stavem podniku či skupiny podniků, ale i vývojem finanční situace v čase, většinou za posledních pět až deset let.. Zkoumá tedy změny finanční situace v čase a příčiny jejich změn, včetně vzájemného působení a ovlivňování ukazatelů navzájem. Na základě výsledků této analýzy již tedy lze predikovat vývoj finanční situace. Proto se setkáváme dvojím označením dynamické analýzy: hovoří se o ní jako o analýze časových řad nebo o analýze trendů (odhadů rychlosti změny ukazatele).

Dle zdroje dat dělíme metody finanční analýzy na rozbor (analýzu) rozvahy, výkazu zisku a ztráty, určitého analytického účtu, dat z externích zdrojů a mezivýkazový rozbor (analýzu). Jak již napovídá název metody, jde vesměs o analýzy jednotlivých účetních výkazů, či jejich částí.

Kromě výše uvedených kritérií lze metody finanční analýzy členit také dle metody zpracování dat (metody uspořádávání, grafické metody aj.), dle posuzované vlastnosti ekonomického subjektu (metody zkoumají likviditu, solventnost, rentabilitu, aktivitu či stabilitu) a dalších kritérií.

Analýza absolutních ukazatelů

Při této analýze využíváme přímo údaje z účetních výkazů. Sledujeme přitom jak absolutní, tak relativní (procentní) změny. Rozlišujeme tedy tzv. analýzu trendů neboli horizontální analýzu a tzv. procentní analýzu komponent neboli vertikální analýzu.