EKO - maturitní otázky

Likvidita 3. stupně = fin. majetek + krátkodobé pohledávky+zásoby/krátkodobé závazky*100

Cash flow = zisk před zdaněním + odpisy (jediná fixní položka); tok peněz

15. FINANCOVÁNÍ PODNIKU

• finanční řízení (dva pohledy, finanční plán, nástroje finančního řízení)

1. pohled = řízení nákladů, výnosů a zisku

činnosti, které mají za cíl dosáhnout určité výše, plánování výše nákladů a výnosů, průběžné ovlivňování, kontrola dosažených výsledků

2. pohled = řízení finančních zdrojů

jaká bude potřeba finančních zdrojů, plán finančních zdrojů, možnosti získání finančních zdrojů, operativní řízení, kontrola

Finanční plán

otázky: velikost výše nákladů výnosů a zisku; výše finančních zdrojů a jejich užití

dvě podoby: soustava rozpočtů (z různých rozpočtů – nákladů, výnosů, zisků, …)

plánové výkazy (p. rozvaha, p. výkaz zisku a ztrát, p. výkaz cash flow)

Nástroje finančního řízení

normy (potřeba výrob. faktorů), kalkulace (stanovení nákladů a ceny), zakladatelský rozpočet

• kalkulace úplných nákladů

• kalkulace neúplných nákladů a bod zvratu

kalkulace variabilních nákladů, zjištění výše tržeb, zjištění krycího příspěvku (cena – variabilní náklady), celkový zisk = krycí příspěvek – fixní náklady

bod zvratu = minimální objem prodeje, od kterého může podnik tvořit zisk (v ks)

• rozpočet nákladů, výnosů a zisku

náklady: ovlivňuje předběžné kalkulace, kvalifikovaný odhad, rozbor jednotlivých činitelů

výnosy: závisí na velikosti prodeje; cenách

• hodnocení výnosu (NEDOHLEDATELNÉ)

• časová hodnota peněz

budoucí hodnota peněz - představuje částku, kterou budeme mít za určitou dobu

současná hodnota peněz – kolik bychom měli investovat, jestliže chceme přesnou investici

• hodnocení rizika (NEDOHLEDATELNÉ)

• vlastní a cizí kapitál (zdroje)

vlastní kapitál: vklady společníků, zisk, odpisy, prodej nepotřebných zásob

cizí kapitál: veškeré dluhy podniku (úvěr)

• krátkodobé financování

slouží především k financování běžných nákupů, k úhradám mezd, ke splátkám daní a krátkodobých závazků

zdroje: krátkodobé závazky, krátkodobé obchodní a bankovní úvěry, přijaté zálohy od odběratelů, zahraniční úvěr, nebankovní instituce, leasing, faktoring

• dlouhodobé financování (vlastní, cizí)

především pro rekonstrukce, modernizace, rozšiřování sortimentu

vlastní zdroje: vklady majitelů, zisk, odpisy, forfaiting

cizí zdroje: dlouhodobé úvěry, finanční leasing, dluhopisy, rezervy

• zlatá pravidla financování

zdroj financování určitého aktiva musí být delšího trvání než příslušný majetek

bilanční pravidlo: dlouhodobě vázaný majetek musí být krytem DH zdrojem, závazky

• solvence, likvidita, cash flow

↑ viz 14. Náklady, výnosy a hospodářský výsledek

• zakladatelský rozpočet