Finance podniku - Tahák

Kapitál z bilančního hlediska Aktiva →Pasíva: Užití zdrojů →Původ zdrojů, Majetek symbolizující užití kapitálu→ Kapitál symbolizující zdroj financování majetku, Suma materializovaných i nematerializovaných statků→ Suma kapitálu vložených vlastníky a věřiteli do podniku, konkrétní majetek→ zdroje krytí majetku -Platnost bilančního principu

Potřeba kapitálu: vzniká z čas. nesouladu mezi inkasem příjmů a realizaci výdajů (Jsou-li v určitém čas. období vyšší výdaje, než příjmy)a zaujímá v rámci podnikových financí centrální úlohu. Příčiny vzniku kap. potřeby: z opatřování výrobních prostředků, tj. fix. a oběžných aktiv; z průběžné obsluhy VK i CK., tj. výplata dividend či podílů na zisku a úhrada nákladových úroků; ze splácení CK, případně vrácení VK, tj. splácení jistiny úvěrů či vyplacení společníka(ů); z úhrady daní a jiných legislativou stanovených poplatků.

Formy podnikového financování

a) z hlediska právního postavení poskytovatele kapitálu:

*prostřednictvím VK. Dosavadní vlastníci skládají ZK (podílové financování) nebo ponechávají své podíly na zisku v podniku pro další použití (tezaurace). Další možností je vstup nových společníků – podílníků na ZK.

*prostřednictvím CK. Poskytovatel kapitálu je v pozici věřitele vůči podnikatelskému subjektu (dluhové financování).

b) z hlediska původu finančních zdrojů:

*Externí financování. -ze zdrojů, kt. mají svůj původ mimo podnik. Nezáleží přitom na tom, zda jsou poskytovateli vlastníci či věřitelé. vlastní vklady vlastníků, dotace a dary, rizikový kapitál, cizí: úvěry finančních institucí, dluhopisy, fin. leasing, obchodní úvěry, ostatní závazky

*Interní financování. -ze zdrojů, kt. jsou resultátem podnikání, jedná se o zisky vyplývající např. z realizace tržeb či aktivací majetku. vlastní: Zisk, odpisy, cizí: podniková banka, rezervy

c) z hlediska délky financování: *Krátkodobé. splatnost do 1 roku.*Střednědobé. splatnost od 1 - 5 let.*Dlouhodobé. nad 5 let

d) z hlediska opakovatelnosti: *Průběžné (revolvingové, tedy obnovující se). *Jedinečné- Dotýká se financování výjimečných událostí, např.: založení podniku, fúze, sanace, převzetí.

Typické znaky VK: *ručí se jím za závazky podnikatelského subjektu (souvisí s právním postavením vlastníka), *je spojen s variabilním podílem na úspěchu podnikání, investor se podílí rovněž na úhradě ztráty, *investorem je vkládán do podnikání na neomezeně dlouhou dobu, *investor má právo podílet se na řízení podnikatelského subjektu (v závislosti na velikosti vlastnického podílu).

Typické znaky CK: *investor neručí za závazky podnikatelského subjektu (je v postavení věřitele), *za poskytnutí kap. náleží investorovi sjednaná odměna (úrok), ale nedochází k jeho účasti na úhradě ztráty, *podnikatelskému subjektu je dán k dispozici na omezenou dobu, *není s ním zpravidla spojeno právo podílet se na řízení společnosti.