Finance podniku - Tahák

Analýza doby vázanosti oběžného majetku (hotovostního cyklu)

-Doba vázanosti OM je faktor ovlivňující objem prostředků a zejména dobu, po kterou musí být finanční zdroje do hotovostního cyklu investovány.

-Možnosti zkrácení hotovost. cyklu: *příjem a zpracování objednávky zákazníka,*objednávání zásob,*doba dodání zásob pro zahájení výroby,*konstrukční a technologická příprava výroby,*plánování výroby,*výrobní technologie,*skladování hot. výrobků,*expedice, *příprava a doručení faktury,*doprava zákazníkovi,*dohodnutá splatnost pohled.,*zákazníkova vůle a schopnost zaplatit včas,*doba převodu peněz bankovním systémem či poštou.

-Úkolem analýzy hotovostního cyklu je pečlivě zkoumat všechny komponenty hotovostního cyklu.

-Důvody zpožďování hotovostního cyklu: Pozdní úhrada zákazníkem, pozdní subdodávka od konkurentů, Nízká výkonnost administrativního personálu, nepořádek v evidenci, Potvrzování objednávky mnoha útvary, čekání na schválení objednávky zodpovědnou osobou, dávkové vystavování faktur

-Výsledkem analýzy = seznam opatření, která mohou přispět ke zrychlení cyklu nebo jinému snížení objemu OM

Koncept nulového nefinančního OM: -minimální velikost zásob a pohledávek (např. u automobilek)

-nulové zásoby: automobilky donutily své dodavatele k dodávkám přímo na montážní linku (systém dodávek Just-in-Time, vytvoření konsignačních skladů, nebo prostý pronájem skladovacích prostor dodavateli přímo vedle linky)

Minimální úroveň zásob vyplývá z nedokončené výroby (krátký výrobní cyklus). Velká část produkce je vyráběna na objednávku od dealerů.

-nulové pohledávky: v souvislosti s prodejem výrobků neexistují, protože celá produkce je automaticky prodána specializované fin. instituci. Často se jedná o spřízněnou banku (např. Ford Credit), která tímto způsobem financuje pohledávky a přebírá od výrobního závodu rizika s nimi spojená.

Zvýšení úrovně hotovosti: *rychlejší a spolehlivější dodávky materiálu a polotovarů umožní snížení jejich pohotovostních zásob.Nižší úroveň zásob nebude vázat tolik aktiv a přinese volnou hotovost;*pečlivější výběr zákazníků, kterým se bude dodávat na úvěr ochrání před vznikem nedobytných pohledávek. Nekvalitní pohledávky mají hodnotu blížící se nule=znehodnocení majetku. Podaří-li se pohledávky inkasovat, je více hotovosti. * podnik, musí držet hotovostní rezervu, pro případ, kdy dojde k výpadku v příjmech (inkasu) nebo ke ↑ výdajů. Podaří-li se efektivněji řídit plateb. vztahy se zákazníky i dodavateli, může se podstatně snížit rezerva hotovosti.

Zvýšení hodnoty společnosti: *v krátkém čas. horizontu lze získanou hotovost využít na peněž. trhu a inkasovat úroky, případně použít získanou hotovost ke splacení úvěrů a snížit nákladové úroky; *v delším časovém horizontu mohou být efekty významnější – pokud firma investuje získanou hotovost do rozvoje podnikání, např. zvýšení výrobní kapacity zvýší tržní podíl a zvýšení tržeb.