Finanční trhy - Výpisky ze skript

jednotlivá aktiva – jedná se o řadu různých druhů podkladových aktiv, jde o akcie, o měny, obligace, resp. různé druhy komodit (drahé kovy)burzovní indexy – jedná se o tzv. oficiální burzovní indexy nejvýznamnějších akciových burz, lze použít i burzovní indexy dlouhodobých dluhopisů nebo i některé indexy burz komoditních, jejich předností je transparentnost, snadná zjistitelnost jejich aktuálních hodnottzv.koše podkladových aktiv – jedná se o individuálně účelově konstruované indexy, označované jako „koše“, vytvářejí samotní emitenti, prostřednictvím účelově vytvářených tzv. podkladových košů lze docilovat požadovaných vlastností od nich odvozených strukturovaných produktůSTRUKTUROVANÉ VKLADYjedná se o bankovní produkty, jež se označují tzv.“garantované vklady“ peníze, které banka jejich nákupem získá, následně reinvestuje a vkladatelům umožní participovat za předem stanovených podmínek na vývoji předem určeného podkladového aktiva, od něhož je výnos (úrok)plynoucí z vkladu odvozen banka vyhlásí s dostatečným časovým předstihem, že uvede na finanční trh určitou emisi strukturovaného vkladu, přičemž současně vyhlásí i jeho podmínky jedná se o poměrně spekulativní investiční instrumenty k poměrně přísné bankovní regulaci bývá u nich zaručen alespoň minimální úrok, k němuž může investor navíc získat ještě tzv. prémii (prémiový úrok) odvozenou na základě vývoje podkladového aktiva

př. - investice 500 $, splatnost 5 let, základní úrok 1 %, prémiový úrok 100% participace na růst PA 1. ↑ indexu o 25 % → 500 * 0,01 + 500 * 0,25

2. ↑ indexu o 5 % → 500 * 0,01 + 500 * 0,05

3. ↓ indexu o 5 % → 500 * 0,01 + 500 * 0,00

STRUKTUROVANÉ DLLUHOVÉ CENNÉ PAPÍRYvýnosy s nimi spojené jsou rovněž závislé na vývoji určených podkladových aktiv, s čímž souvisí jak kolísání jejich tržních cen (kurzů) po celou dobu jejich životnosti, tak velikost vyplácených částek v okamžiku dospělosti nebývá u nich emitentem garantována návratnost původně investované částky rozdělení: 1)strukturované dluhopisy

2)investiční (strukturované) certifikáty

1)Strukturované dluhopisyjsou dluhovými cennými papíry, emitovanými významnými finančními institucemi na určité, emisními podmínkami stanovené období, jedná se většinou o veřejně obchodovatelné cenné papíry A)charakteristické vlastnosti strukturovaných dluhopisůjako finanční dluhové cenné papíry, jež bývají zpravidla emitovány na dobu od šesti do pěti let dokladují zapůjčení peněz jejich emitentům, přičemž mohou být obchodovány na veřejných trzích za vlastnost finančních derivátů lze považovat především faktor derivace jejich ceny od vývoje hodnoty jejich podkladových aktiv, s čímž souvisí jak kolísání jejich tržních cen, tak i hodnota, resp. způsob vypořádání v okamžiku splatnosti (dospělosti)B)druhy strukturovaných dluhopisůjedná se o derivátové (neboli odvozené) finanční investiční instrumenty, závisejí jejich individuální vlastnosti na druzích jejich podkladových aktiv a na způsobu jejich konstrukce (na způsobu závislosti jejich hodnoty na vývoji podkladových aktiv)a)členění strukturovaných dluhopisů podle druhů podkladových aktivmohou být odvozovány od všech investičních instrumentů v praxi jsou to především akciové burzovní indexy, koše akcií, samostatné akcie, měny, komodity, komoditní burzovní indexy, případně komoditní koše b)členění strukturovaných dluhopisů podle způsobů jejich splacenímohou být v okamžiku dospělosti splaceny předem určeným způsobem, nebo si může způsob jejich vypořádání zvolit emitent z předem vymezených variantstrukturované dluhopisy s pevně určenými podmínkami splacení – základní konstrukční typ strukturovaných dluhopisů, v jejichž emisních podmínkách jsou přesně vymezeny jak možné varianty splacení, tak i podmínky, za kterých budou jednotlivé varianty použitystrukturované dluhopisy, u nichž disponuje právem volby způsobu jejich splacení emitent – jejich emisní podmínky sice definují možné způsoby jejich splacení, avšak rozhodnutí o tom, který způsob bude nakonec použit, náleží emitentovi, označovány jako Reverse Convertible Bond (=obrácené vyměnitelné dluhopisy)