Finanční trhy - Výpisky ze skript

e)fondy derivátové – poměrné rizikové fondy, investující do vybraných druhů finančních nebo komoditních derivátů (obchodovatelné kontrakty – futures a opce), důležitá je strategie zajištění

f)fondy fondů – investují buď do akcií jiných investičních fondů nebo do podílových listů fondů podílovýchg)fondy indexové – vysoká výnosnost, poplatky jsou minimální, aktiva jsou uspořádána podle nejvýznamnějších světových akciových indexů – dlouhodobě držena

h)fondy garantované – využívá finanční deriváty v kombinaci s kvalitními dluhopisy (státními), skladba portfolia zaručuje že hodnota majetku nemůže klesnout

2)Přípustná rizikovost investičního portfolia a)standardní fondy – jedná se většinou o fondy otevřeného typu, které mohou investovat pouze do legislativně povolených investičních instrumentů, vhodné pro kolektivní investování široké veřejnostib)speciální fondy – je méně legislativně omezeno, otevřeného i uzavřeného typu, rizikovější, pro institucionální investory3)Tuzemská, resp. zahraniční orientace investic znamená směrování investic buď do tuzemských, nebo do zahraničních investičních instrumentů investice směřující do zahraničí lze považovat za více spekulativní a tím i rizikovější (jsou doprovázeny větším množstvím rizik)4)Způsoby nakládání s dosaženým hospodářským výsledkemjde o to, zda příslušný fond kolektivního investování je orientován na vyplácení dividend, nebo zda bude celý svůj dosažený hospodářský výsledek reinvestovata)fondy důchodové (příjmové) – bývají orientovány na přednostní vyplácení dividend z akcií, celkový výnos investora je tvořen výnosy běžnýmib)fondy růstové – orientují se na reinvestování svého dosaženého zisku, čímž dochází ke zvyšování aktuální hodnoty jejich akcií, kapitálový výnos (daňově osvobozen)c)fondy vyvážené – jsou kompromisem mezi oběma výše uvedenými investičními strategiemi, investorům poskytují jak příjmy běžné, tak i příjmy kapitálové5)aktivní, resp. pasivní správa investičního portfoliakritérium investiční, promítá se ve výši poplatků placených investory za správu fondua)fondy s aktivní správou portfolia – správce hledá nejvýhodnější možnosti investic (akciové fondy), vysoké transakční nákladyb)fondy s pasivní správou portfolia – druh správy investičního portfolia, který znamená držbu jednou sestaveného portfolia a to až do doby jejich splatnosti, čím se šetří transakční poplatky a náklady fondu se snižují na minimum9. KAPITOLA – Strukturované investiční instrumentyZÁKLADNÍ VYMEZENÍ STRUKTUROVANÝCH INVESTIČNÍCH INSTRUMENTŮjsou označovány jako strukturované produkty, nebo tzv. pokročilé deriváty jde o syntetické finanční investiční instrumenty, jež v sobě slučují vlastnosti klasických investičních nástrojů kapitálového resp. peněžního trhu, případně cenných papírů kolektivního investování s některými vlastnostmi finančních derivátů různých podkladových aktiv nejde o termínové kontrakty strukturované produkty lze považovat za vklady, nebo za investiční cenné papíry, jejichž společnou charakteristikou je to, že výnosy s nimi spojené bývají závislé na vývoji cen jejich podkladových aktiv může se jednat jak o smluvní investiční dokumenty, tak o emitované a veřejně obchodovatelné cenné papíry, obchodové na promptních organizovaných trzích (neboli na burzách cenných papírů)Rozdělení1)strukturované vklady 2)strukturované dluhové cenné papíry 3)cenné papíry strukturovaných fondů kolektivního investování 4)sekuritizované pákové deriváty podkladovými aktivy strukturovaných investičních instrumentů bývají nejčastěji akcie, akciové burzovní indexy nebo tzv. akciové koše