vypisky

a)specifické vlastnosti akcií investičních fondů uzavřeného typu

• jejich akcie investiční fond od svých akcionářů po celou dobu své existence neodkupuje

• jejich držitelé musejí počítat s tím, že zakoupené akcie, i když jejich převoditelnost nebývá omezena, nemusejí být vždy snadno přeměnitelné na hotové peníze

• maximální délka existence investičních fondů uzavřeného typu (v ČR na 10 let)

• akcie investičních fondů, po celou dobu existence investičního fondu bývají obchodovány na akciových burzách

• jejich kurzy se nerovnají tzv. „aktuálním hodnotám akcií (=podíl vlastního kapitálu investičního fondu připadajícího na jednu akcii)

• diskont = rozdíl, o který je kurz akcie uzavřeného investičního fondu proti její aktuální hodnotě nižší

• pokud nastane situace (výjimečně), že aktuální hodnota akcie bude dočasně nižší než její kurz (rozdíl je záporný = prémie)

b)specifické vlastnosti akcií investičního fondu otevřeného typu

• svým akcionářům umožňují odprodej jimi držených akcií, na požádání odkupuje samotný investiční fond

PODÍLOVÉ LISTY PODÍLOVÝCH FONDŮ

• podílové fondy nejsou právními subjekty, nýbrž pouze soubory majetku náležejícího podílníkům příslušného podílového fondu v poměru podle počtu vlastněných podílových listů

• vložené prostředky investorů zůstávají jejich majetkem a investiční společnost jim je pouze spravuje

a)specifické vlastnosti podílových listů podílových fondů uzavřeného typu

• investiční společnost, která je spravuje, neodkupuje v době existence fondu jeho podílové listy

• ty mohou být veřejně, a to i burzovně obchodovatelné (vytvoří diskont)

b)specifické vlastnosti podílových listů podílových fondů otevřeného typu

• nebývají zakládány na dobu určitou, nijak omezovány

• právo investora kdykoli požádat investiční společnost, která fond spravuje, o odkup podílových listů za cenu odpovídající jejich aktuální hodnotě

• nebývají obchodovány na organizovaných sekundárních trzích a neexistuje u nich diskont

FAKTORY INVESTIČNÍ STRATEGIE

• investiční strategie jednotlivých fondů kolektivního investování musejí být vždy přesně vymezeny v jejich statutech, jež jsou právně závaznými dokumenty, obsahujícími všechny legislativně předepsané informace určené pro veřejnost

Nejdůležitější investiční faktory

1)Investiční strategie fondu a předmětná skladba jeho portfolia

a)fondy akciové – bývají považovány za poměrně rizikové, jejich výnosnost závisí na vývoji tržních cen akcií obsažených v jejich portfoliích, jež bývají závislé na vývoji celého akciového trhu tak především na hospodářských výsledcích podniků

b)fondy peněžního trhu – nejbezpečnější fondy, investice směřují do krátkodobých i nejméně rizikových a nejlikvidnějších dluhopisových instrumentů peněžního trhu, nulové riziko poklesu jejich hodnoty, vyznačují se nižší výnosností