vypisky

c)fondy dlouhodobých dluhopisů – méně rizikové, ale záleží na stavbě portfolia

d)fondy reálných aktiv – zaměření na reálné investice (nemovitosti), vykazují nejvyšší zhodnocení (hlavně v době inflace)

e)fondy derivátové – poměrné rizikové fondy, investující do vybraných druhů finančních nebo komoditních derivátů (obchodovatelné kontrakty – futures a opce), důležitá je strategie zajištění

f)fondy fondů – investují buď do akcií jiných investičních fondů nebo do podílových listů fondů podílových

g)fondy indexové – vysoká výnosnost, poplatky jsou minimální, aktiva jsou uspořádána podle nejvýznamnějších světových akciových indexů – dlouhodobě držena

h)fondy garantované – využívá finanční deriváty v kombinaci s kvalitními dluhopisy (státními), skladba portfolia zaručuje že hodnota majetku nemůže klesnout

2)Přípustná rizikovost investičního portfolia

a)standardní fondy – jedná se většinou o fondy otevřeného typu, které mohou investovat pouze do legislativně povolených investičních instrumentů, vhodné pro kolektivní investování široké veřejnosti

b)speciální fondy – je méně legislativně omezeno, otevřeného i uzavřeného typu, rizikovější, pro institucionální investory

3)Tuzemská, resp. zahraniční orientace investic

• znamená směrování investic buď do tuzemských, nebo do zahraničních investičních instrumentů

• investice směřující do zahraničí lze považovat za více spekulativní a tím i rizikovější (jsou doprovázeny větším množstvím rizik)

4)Způsoby nakládání s dosaženým hospodářským výsledkem

• jde o to, zda příslušný fond kolektivního investování je orientován na vyplácení dividend, nebo zda bude celý svůj dosažený hospodářský výsledek reinvestovat

a)fondy důchodové (příjmové) – bývají orientovány na přednostní vyplácení dividend z akcií, celkový výnos investora je tvořen výnosy běžnými

b)fondy růstové – orientují se na reinvestování svého dosaženého zisku, čímž dochází ke zvyšování aktuální hodnoty jejich akcií, kapitálový výnos (daňově osvobozen)

c)fondy vyvážené – jsou kompromisem mezi oběma výše uvedenými investičními strategiemi, investorům poskytují jak příjmy běžné, tak i příjmy kapitálové

5)aktivní, resp. pasivní správa investičního portfolia

• kritérium investiční, promítá se ve výši poplatků placených investory za správu fondu

a)fondy s aktivní správou portfolia – správce hledá nejvýhodnější možnosti investic (akciové fondy), vysoké transakční náklady

b)fondy s pasivní správou portfolia – druh správy investičního portfolia, který znamená držbu jednou sestaveného portfolia a to až do doby jejich splatnosti, čím se šetří transakční poplatky a náklady fondu se snižují na minimum

9. KAPITOLA – Strukturované investiční instrumenty